固定比例投资法是指保持投资组合中各种资产的比例不变。当一种资产价格相对上升时，其在投资组合中所占的比例就会高于初始比例，这时，需要卖出这种资产买入其他资产以保持投资组合中不同资产种类之间的比例；反之，当一种资产的价格相对下降时，则需卖出其他资产买入这种资产。假定A和B两种资产，初始比例为50：50。当A资产上涨，使得A和B的资产额比例变为60：40时，则需卖出部分A资产买入B资产；反之，A和B的比例变为40：60时，则需卖出部分B资产买入A资产。
当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，固定比例投资法的表现将劣于买入并持有策略。在市场向上运动时放弃了利润，在股票市场向下运动时增加了损失。但是，如果市场价格处于振荡、波动状态之中，固定比例投资法就优于买入并持有策略。
从长期投资的角度来分析，固定比例投资法实际上是在做逢高卖出、逢低买入的操作。当投资周期覆盖超过一个经济周期时，固定比例投资法不仅能够获得市场整体增长的收益，还能获取在市场波动过程中低买高卖所带来的超额收益。
在实际操作中，投资者既可以在固定收益、股票这两大类投资品种之间采用固定比例投资法，也可以在股票市场的细分品种之间采取固定比例投资法，例如：大盘蓝筹板块、中小企业板、创业板的配置比例固定维持在5：3：2。出于交易成本和费用的考虑，调整不宜太频繁，建议最短为1个季度或半年调整一次。
