XX信托-烟台蓬莱区集合资金信托计划︱信托产品-信托易

测评报告
产品资料

风险评分：

6.65分

说明：评分范围为0-10分，评分越高，表示风险越低。大多数固定收益信托/基金资管产品的风险测评评分为5-8分。10分并不表示没有风险，只表示风险很低。

风险评级：

风险中等

说明：风险评分>=8分，风险很低；风险评分>=7分，风险较低；风险评分>=6分，风险中等；风险评分>=5分，风险较高；风险评分<5分，风险很高。

风险点评：

        融资主体：融资主体的净资产适中，资产负债率很低。融资主体评分为8.44分，实力很强。
        还款来源：第1还款来源为经营性收入，还款方年销售收入适中，年利润适中。还款来源评分为6.3分，还款来源有一定保障。
        担保措施：第1家担保方为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司，担保方净资产适中，资产负债率较低。担保措施的评分为6.24分，担保措施比较不错。
        综合来看，该产品的最终风险评分为6.65分，风险评级为风险适中。

风险调整后的收益评分：

<300万：6.55 分； >=300万：6.05分

说明：评分范围为0-10分，评分越高，表示风险调整后的收益越高。大多数固定收益信托/基金资管产品风险调整后的收益评分为5-8分。当评分为“0”时，代表的值为小于等于0的整个区间，当得分为“10”时，代表的值为大于等于10的整个区间。

投资建议：

该产品风险评分为6.65，风险适中，适合风险偏好中等的投资者。100-300万的份额经风险调整后的收益评分为6.55，收益较高，值得购买；300万及以上的份额经风险调整后的收益评分为6.05，收益较高，值得购买。

融资主体信息：

融资方：蓬莱旅投
蓬莱阁（烟台市蓬莱区）旅游有限责任公司成立于2000 年，截止2017年2月，蓬莱区国资局持有公司全部股权。蓬莱旅游是蓬莱阁景区的唯一经营主体和蓬莱区重要的城市基础设施建设和土地开发整理主体。其中，公司本部负责国家首批5A级景区蓬莱阁景区及周边景点的旅游业务，基础设施建设及土地开发整理工作由子公司蓬莱城投负责。
截至2022年3月末，蓬莱旅游资产总额1,284,415.85万元，负债总额721,976.76万元，所有者权益562,439.09万元， 2021年蓬莱旅游实现营业收入63,859.42万元。

还款来源：

资金投向:
      受托人向烟台蓬莱区蓬莱阁旅游投资有限公司发放信托贷款，用于补充蓬莱旅投流动资金。
第一还款来源：蓬莱旅投收入
      截至2022年3月末，蓬莱旅投资产总额269,878.41万元，负债总额10,825.05万元，所有者权益259,053.36万元，资产负债率为 4.01%。2021年蓬莱旅投实现业务收入14,762.65万元，净利润6,096.99万元。
地区经济：
      蓬莱区，隶属于山东省烟台市，位于烟台市北部，地处胶东半岛最北端，濒临黄、渤二海，辖5个街道、6个镇和1处国家级旅游度假区、1处国家农业科技园区、1 处省级经济开发区。2021年，蓬莱区实现地区生产总值411.26亿元,同比增长 8.70%;实现一般公共预算收入35.73亿元，同比增长5.03%。

抵质押措施：

无抵押措施。
无质押措施。

担保措施：

第一担保方：蓬莱城投
蓬莱城投前身为蓬莱市城市开发投资有限公司，成立于 2001年12月25日，截至2021年底，公司注册资本及实收资本均为 50000.00万元，其中蓬莱旅游持股95.00%，蓬莱区国资局持股 5.00%。公司控股股东为蓬莱旅游，蓬莱区国资局持有蓬莱旅游 100.00%股权，为公司实际控制人。
截至2022年3月末，蓬莱城投资产总额1,115,481.46万元，负债总额537,326.97万元，所有者权益578,154.49万元。 2021年蓬莱城投实现营业收入56,143.57万元。 