德邦创新资本-旅游休闲并购基金项目专项资产管理计划︱信托产品-信托易

测评报告
产品资料

风险评分：

6.25分

说明：评分范围为0-10分，评分越高，表示风险越低。大多数固定收益信托/基金资管产品的风险测评评分为5-8分。10分并不表示没有风险，只表示风险很低。

风险评级：

风险中等

说明：风险评分>=8分，风险很低；风险评分>=7分，风险较低；风险评分>=6分，风险中等；风险评分>=5分，风险较高；风险评分<5分，风险很高。

风险点评：

        融资主体：融资主体的净资产较低，资产负债率很低。融资主体评分为1.25分，实力较弱。
        还款来源：第1还款来源为房地产销售收入，还款金额不够充足，目前进展为四证齐全，已经开始施工，房地产项目所在地为珠三角、长三角地级市城区，地理位置比较一般。还款来源评分为5.78分，还款来源存在一定的不确定性。
        抵质押措施：第1抵押物为在建工程，抵押物金额为4.1亿元，抵押物所在地为珠三角、长三角地级市城区，地理位置比较一般。抵质押措施的评分为6.7分，抵质押物基本充足。
        担保措施：第1家担保方为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司，担保方净资产较低，资产负债率较高。担保措施的评分为3.41分，担保措施比较不足。
        综合来看，该产品的最终风险评分为6.25分，风险评级为风险适中。

风险调整后的收益评分：

<300万：6.45 分； >=300万：6.25分

说明：评分范围为0-10分，评分越高，表示风险调整后的收益越高。大多数固定收益信托/基金资管产品风险调整后的收益评分为5-8分。当评分为“0”时，代表的值为小于等于0的整个区间，当得分为“10”时，代表的值为大于等于10的整个区间。

投资建议：

该产品风险评分为6.25，风险适中，适合风险偏好中等的投资者。100-300万的份额经风险调整后的收益评分为6.45，收益较高，值得购买；300万及以上的份额经风险调整后的收益评分为6.25，收益较高，值得购买。

融资主体信息：

融资方：湖州中奥置业
成立于2009年1月，注册资本10000万元，法定代表人金剑平,奥置业“伯爵山庄一期”用地面积49960平方米，建筑面积24575平方米，容积率0.5，绿地率31%。伯爵山庄一期已完成销售。

还款来源：

资金投向:
      用于并购湖州中奥置业有限公司美泉宫项目进行项目建设和资产重组.
第一还款来源：项目公司湖州中奥置业有限公司的房屋销售收入，以及湖州中奥置业有限公司和高尔夫俱乐部所有经营性收入
项目概况
      伯爵山庄”项目位于南太湖旅游度假区拥军路西侧，坐落于湖州温泉高尔夫球场内，区域内有三眼天然温泉井，风景宜人，地理位置优越。项目周边配套设施齐全：湖州市第二中学、国家综合性三甲医院、大型商城等环聚项目1000米以内，为项目提供了良好的生活环境。
      项目类型――山地别墅：该项目依托山地资源优势，全部建设为山地别墅，山地别墅风景秀美，依山傍湖；供应量非常小，属于稀缺资源，升值潜力巨大。
      截止本报告编制日，二期已全部封顶，正在进行外墙装修、道路、配套设施建设；三期全部规划已重新调整，改为101套小别墅，正在进行施工。

抵质押措施：

第一抵押物：土地及在建工程抵押
伯爵山庄二、三期-美泉宫（G、M地块）土地及其上在建工程抵押。土地及其上在建工程抵押评估价值约为41000万元，抵押率最高不超过50%。

担保措施：

第1家担保方项目公司股东温州新世界投资发展有限公司、湖州温泉高尔夫俱乐部有限公司及项目公司董事长、实际控制人金剑平先生及其夫人为资管计划提供无限连带保证责任担保。

其他风控措施：

项目公司股东温州新世界投资发展有限公司、湖州温泉高尔夫俱乐部有限公司及项目公司董事长、实际控制人金剑平先生及其夫人为资管计划提供无限连带保证责任担保。
印信监管
德邦资本监管项目公司及高尔夫俱乐部公章，项目公司及高尔夫俱乐部后期公章使用须经德邦审核批准。
委派董事并享有一票否决权
德邦资本向项目公司及高尔夫俱乐部分别委派董事一名，参与项目公司日常经营决策并对董事会决议重大事项享有一票否决权。